Finanzplaner Gunter Blumenau im Interview: Welche Kapitalanlagen sind sicher vor Inflation?

Was genau bedeutet Inflation? Welche Auswirkungen hat sie auf Geldanlagen, und wie können sich Anleger vor ihren negativen Folgen schützen? Dazu Finanzplaner Gunter Blumenau im Interview.

 

Was genau bedeutet Inflation?

Gunter Blumenau: „Die Inflation stellt die Verteuerung von Waren innerhalb eines Jahres da. Diese Verteuerung führt zu einem schleichenden Verlust der Kaufkraft. Wir erinnern uns alle, dass wir als Kinder für eine Kugel Eis viel weniger bezahlen mussten als heute.“

Und welche Auswirkungen hat Inflation auf Geldanlagen?

Blumenau: „Betroffen von der Inflation sind insbesondere Anlagen, die gerade von konservativen Anlegern bevorzugt werden: alle Nominalwerte wie zum Beispiel Bargeld, Anleihen und Tagesgeld. Wenn hier die Verzinsung geringer ist als die Inflation, schrumpft faktisch der Wert des Kapitals sukzessive.“

Welche Möglichkeiten gibt es, sich der Inflation zu entziehen?

Blumenau: „Der Anleger sollte in Sachwerte investieren. Dieses sind neben Immobilien auch Rohstoffe und Aktien.“

Bei Immobilien gibt es neben dem direkten Kauf von Objekten auch die Möglichkeit der offenen Immobilienfonds. Hier gab es zuletzt eher negative Schlagzeilen. Würden Sie diese Fonds derzeit trotzdem empfehlen?

Blumenau: „Obwohl einzelne Fonds teilweise aufgrund der Finanzkrise mit massiven Abflüssen zu kämpfen hatten und zeitweise geschlossen wurden, gibt es nach wie vor Immobilienfonds, die eine sehr hohe Kontinuität und Stabilität aufweisen.“

Aus welchem Grund sehen Sie Aktien als inflationsgeschützte Anlage?

Blumenau: „Aktien sind bekanntlich Beteiligungen an Unternehmen. Deren Wert resultiert unter anderem auch aus den dazugehörigen Sachwerten wie zum Beispiel Produktionsanlagen, Grundstücke, Gebäude etc. wider. Alles Werte, die weitgehend inflationssicher sind."

Was halten Sie von Gold?

Blumenau: „Vergleicht man den langjährigen Verlauf der Inflationsrate mit dem Verlauf des Goldkurses, stellt man fest, dass es keinen starken Zusammenhang zwischen Inflation und Goldkurs gibt. Gold gilt in unsicheren Zeiten jedoch als sicherer Hafen, weil es als Ersatzwährung genutzt werden könnte.

Dabei sollte jedoch nicht vergessen werden, dass die Wertschwankungen von Gold durchaus erheblich sind, vergleichbar mit denen von Aktien. Da das Preisniveau von Gold inzwischen auf Rekordniveau ist, steigt das Risiko von Kursrückschlägen.“

Gibt es eine generelle Gewichtung der verschiedenen Anlageklassen, die Sie empfehlen können?

Blumenau: „Generell kann ich sagen, dass gerade in unsicheren Zeiten eine breite Streuung sinnvoll ist. Die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen ist individuell und hängt im Wesentlichen von folgenden Faktoren ab: Wann wird das Kapital benötigt (Anlagedauer)? Wie hoch ist das Sicherheitsbedürfnis, beziehungsweise wie hoch ist die maximal tolerierte Schwankungsbreite des Anlagekapitals? Bei größeren Anlagensummen sind auch steuerliche Faktoren zu berücksichtigen. Im Zweifelsfall sollte der Anleger einen kompetenten Berater in Anspruch nehmen.“

Woran erkennt der Anleger einen guten Berater?

Blumenau: „Ein guter Berater nimmt sich Zeit und hört sich zunächst an, welche Vorstellungen der Anleger hat. Er fragt nach den Erfahrungen und Kenntnissen mit Geldanlagen sowie den finanziellen Vermögensverhältnissen. Darüber hinaus dokumentiert ein guter Berater die Beratung und erläutert seine Empfehlung transparent.“

 

---

Gunter Blumenau arbeitet seit 1998 als unabhängiger Finanzberater, ist dabei auf Finanzplanung spezialisiert und betreut ein liquides Kundenvermögen von ca. 13 Mio. EUR. Er zählt zu den „Top 10“-Finanzberatern in NRW – von Kunden bewertet auf WhoFinance.de, Deutschlands führendem Bewertungsportal für Finanzberater (Stand: 2.3.2011).